Napište nám
info@adore-residences.cz
CONSEQ Realitní fond, druhý nejstarší nemovitostní fond
Konzervativní investice s atraktivním výnosem již od investovaných 10 000 Kč
Základní strategie nemovitostního fondu CONSEQ Realitní je poměrně jednoduchá, fond totiž „investuje výhradně do komerčních nemovitostí.“ To znamená do obchodních center, kanceláří nebo průmyslových nemovitostí. V půlce září 2023 tvořilo portfolio fondu 20 nemovitostí, od retailových parků přes kancelářské budovy a obchodní centra až po logistické areály. Regionálně měl fond zastoupení jak v Praze, tak například v Ostravě, Hradci Králové nebo Pardubicích a taktéž investičně zajímavém Polsku, zde se však zatím jedná pouze o 1 nemovitost.
Je vhodné zmínit, že hodnota všech nemovitostí v portfoliu dohromady je kolem 4,1 miliardy korun, což tedy poměrně jasně ukazuje, že fond se zaměřuje na skutečně větší nemovitosti, ve vyšších desítkách až stovkách milionů korun. Detailnější pohled na složení fondu poté ukazuje graf 1, ze kterého je vidět, že z pohledu obsazené podlahové plochy je portfolio v zásadě rovnoměrně rozděleno mezi kanceláře, retailové parky a průmyslové areály. Na druhou stranu, z pohledu příjmů má poměrně jasnou převahu maloobchod.
Nemá smysl detailně popisovat každou z dvaceti nemovitostí v portfoliu, a tak jen zmíníme prozatím poslední přírůstek z konce minulého roku průmyslovýý logistický park Břeclav s klíčovými nájemci Linde a Wiemann. Akvizici v Polsku fond realizoval a spravuje společně se společností Accolade.
Základní parametry a graf vývoje hodnoty
Základní ukazatele
Graf historické výkonnosti
Informace pro investory
Z důležitých ukazatelů se jistě hodí zmínit přiznivý úroveň obsazenosti a WAULT neboli průměrnou váženou dobu do konce platnosti nájemních smluv činí 4,82 let. Obecně lze říci, že u WAULT platí „čím více, tím lépe“ a 4,82 let lze tak považovat za dobrou hodnotu.
LTV portfolia, bez započtení hotovosti, činí 14%, což je příznivá a bezpečná hodnota a je vidět, že se jedná o straší fond bez zásadních velkých jednorázových nákupů nemovitostí. Nové investice zajisté přijdou, protože ve fondu vidíme vysoký, více než 40% podíl likvidní složky. U LTV, tedy úvěrového zatížení nemovitostí na úrovni fondu, neboli jakési páky fondu platí, že vyšší LTV na jednu stranu pomáhá fondům dosahovat vyšších výnosů, ovšem zároveň také platí, že větší úvěrové zatížení s sebou nese i vyšší rizika, zejména spojená s případným zvýšením úroků z úvěru (podobně jako u hypotéky). Vyšší LTV může být problém také tehdy, pokud by se propadly příjmy z pronájmu.
LTV je tedy potřeba nějak rozumně „vyvážit“ (obecně u většiny fondů bývá mezi 30 % až 70 %) a hodnota na úrovni 14 % patří k nejnižším hodnotám na trhu. Fond jako takový cílí na výnos 5 % až 7 % ročně s tím, že dosavadní výkonost je zachycena v grafu 2 a jak je z něj patrné, fond prozatím na cílovaný výnos dosahuje.
Investory bude jistě také zajímat, že minimální jednotlivá investice začíná na 10 000 CZK, manažerský poplatek činí 1,50 % a vstupní poplatek poté 2,55 až 4 %, dle výše investice. Pokud tedy preferujete komerční nemovitosti a zejména ty větší, pak stojí nemovitosti Conseq Realitní fond za pozornost.
Doporučujeme k investici